国际大宗商品期货价格对我国物价指数的影响分析.doc

摘要：本文首先在理论层面上对国际大宗商品期货价格对我国物价指数的影响途径进行分析,然后选取 CRB 指数来描述国际大宗商品期货的价格，选取我国 CPI 指数描述物价水平的波动情况，选取 PPI 指数描述我国工业生产价格水平，选取 CCPI 描述我国大宗商品现货的价格波动情况，以及 M2 描述同期我国广义货币量波动；使用这 5 个变量建立 VAR 模型进行实证分析，探讨国际大宗商品期货价格是如何影响我国居民消费物价水平的。

实证结果显示，CRB 对 CCPI 和 PPI 的影响最为显著，说明国际大宗商品期货价格主要通过现货市场贸易和国内外期货市场联动效应对我国物价指数造成影响。对此，我国应该优化产业结构，减少对国际大宗商品的依赖程度；加快期货市场建设的同时建立起相应的预警机制，维护我国物价水平稳定。

关键词：国际大宗商品期货，物价指数，VAR 模型

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

（一）选题背景及意义-1

（二）文献综述-2

二、CRB 指数和 CPI 指数波动分析-5

（一）我国 CPI 指数波动分析-5

（二）CRB 指数波动分析-6

（三）CRB 指数和 CPI 指数对比-6

三、CRB 对 CPI 影响的原理分析-8

（一）现货传导途径-8

（二）期货传导途径-9

（三）政策传导途径-9

四、实证分析-10

（一）数据的选择-10

（二）数据平稳性检验-10

（三）格兰杰因果检验-11

（四）建立 VAR 模型-12

（五）脉冲响应-14

五、结论和建议-18

（一）本文结论-18

（二）政策建议-19

参 考 文 献-21

致 谢-23

附录-24