上市公司IPO超募问题研究.docx

摘要：自从创业板开板以来，上市公司IPO时出现的超募现象引发了社会的关注与思考，怎样加强超募资金的管理，使得超募资金投资的更具有效率，以及怎样保护投资者的利益都是社会所关注的重点问题。本文首先对IPO整体制度以及IPO超募资金利用的一些问题进行论述。其次，进行案例研究：举出一家09年之后具有典型IPO超募现象的上市公司，从其公司简介、IPO具体情况、超募资金管理制度及其使用计划、超募资金去向以及超募资金管理效率等方面，对超募资金的管理和使用效率进行案例分析研究。通过对上述具体情况的分析，从上市公司的角度提出一些具体的提高超募资金管理的建议以及方案。最后，从投资者以及以证监会为代表的政府部门的角度，提出应对IPO超募问题的一些方案和自己的认识。

关键词：上市公司；      首次公开募股；        超募资金；超募资金投资管理效率;

目录

摘要

Abstract

一、引言-3

二、相关文献综述-6

（一）国内主要研究成果-6

（二）国外主要研究成果-8

三、宋城演艺IPO超募问题研究案例分析-9

（一）宋城演艺发展股份有限公司简介-9

（二）宋城演艺IPO情况及募集资金情况-9

1.宋城演艺拟定募集资金投资项目资金流向分析-10

2.宋城演艺拟定募集资金投资项目完成效率分析-11

（三）宋城演艺IPO超募资金投向效率分析-11

1.宋城演艺超募资金投向分析-11

（1）永久性补充流动资金分析-12

（2）设立子公司（海南三亚、云南丽江）投资效率分析-13

（3）设立子公司（山东泰安、云南石林、福建武夷山）投资效率分析-14

2.宋城演艺超募资金使用与财务分析-17

（1）宋城演艺资本结构与偿债能力分析-17

（2）宋城演艺营运能力分析-18

（3）宋城演艺盈利能力分析-18

四、结论及建议-19

（一）结论-19

（二）建议-19

1.上市公司角度-19

2.相关机构和投资者角度-20

参考文献-22