“华天科技”现金流量质量分析--基于财报数据的分析.docx

【摘要】本报告基于“华天科技”母公司2013年-2017年的财务报表数据，综合运用了比较分析、比率分析、项目质量分析、杜邦分析等分析方法，着重对“华天科技”现金流量质量进行分析。分析以中国集成电路封装测试行业为背景，尽量与同业可比企业“长电科技”和“通富微电”进行对比，并将分析重点放在企业经营活动产生的现金流量质量方面。通过分析研究，本报告最终得出了公司“经营活动现金流量充足、稳定，而盈利能力还有待提高”的结论，报告建议管理者应通过“扩大生产规模及适度提高负债规模、加大研发与整合力度”等措施，以优化产品结构，提高企业市场竞争力、盈利能力，进而进一步提升企业获现能力和经营现金流量质量。

【关键词】 华天科技； 现金流量质量分析； 集成电路封装测试；

目录

摘要

Abstract

一、现金流量质量分析基本理论及分析说明-2

（一）现金流量质量分析基本理论-2

（二）现金流量质量的分析方法-3

（三）研究分析的三点说明-3

二、“华天科技”公司介绍-4

（一）集成电路封装测试行业介绍-4

（二）“华天科技”公司简介-5

三、“华天科技”2013年-2017年现金流总体情况分析-6

（一）现金流流量分析-6

（二）现金流流程及流向分析-8

（三）现金流流速分析-8

四、“华天科技”现金流量质量分析-9

（一）经营活动现金流充足性分析-9

1.从绝对量的角度衡量其充足性-10

2.从相对值看现金流量充足性-12

（二）经营活动现金流合理性分析-14

1.现金流入顺畅性分析-14

2.现金流出恰当性分析-17

3.经营活动现金流出流出匹配性与结构分析-17

（三）经营活动现金流稳定性分析-18

（四）投融资分析-19

五、问题与原因-20

（一）问题-20

（二）原因-20

六、结论与建议-22

（一）结论-22

（二）建议-22

【参考文献】-24