基于投资者情绪的股指期货定价偏差研究.docx

  • 需要金币2000 个金币
  • 资料目录论文助手 > 论文题目 > 经济与贸易 >
  • 转换比率:金钱 X 10=金币数量, 例100元=1000金币
  • 论文格式:Word格式(*.doc)
  • 更新时间:2019-07-17
  • 论文字数:13190
  • 课题出处:(樊老师)提供原创资料
  • 资料包括:完整论文

支付并下载

摘要:本文通过对沪深300股指期货定价偏差的统计分析,发现我国期货市场的定价偏差存在于2015年6月的发生前,而的则在发生后表现显著。由此,文章以2015年股灾前后划分两个时间段,分别通过PCA方法构建投资者情绪综合指数。最后,利用VAR模型进行对股指期货。结果表明,在股灾发生前,投资者情绪对股指期货定价偏差的影响不显著;股灾发生后,投资者情绪对股指期货定价偏差有引领带动的作用并存在长期影响。

 

关键词:定价偏差;投资者情绪;主成分分析;VAR模型

 

目录

摘要

Abstract

1-引  言-1

1.1  研究背景及意义-1

1.2  国内外研究状况-2

1.2.1  投资者情绪指数的构建-2

1.2.2  投资者情绪与期货市场的相关研究-3

1.2.3  定价偏差的相关研究-3

1.2.4  小结-4

2  股指期货定价偏差计算-4

2.1  持有成本定价模型-4

2.2  数据来源与处理-5

2.3  股指期货理论价格计算-7

2.4  沪深300股指期货定价偏差-8

3  投资者情绪指数的构建-9

3.1  投资者情绪指标选取-9

3.2  主成分分析法-11

3.3  投资者情绪复合指数构建-12

4  投资者情绪对股指期货定价偏差的影响-14

4.1  股灾前情绪对定价偏差的影响分析-14

4.1.1  单位根检验-14

4.1.2  向量自回归模型(VAR模型)-15

4.1.3  格兰杰因果检验-17

4.1.4  脉冲响应函数-18

4.2  股灾后情绪对定价偏差的影响分析-19

4.2.1  单位根检验-19

4.2.2  向量自回归模型-19

4.2.3  格兰杰因果检验-2

4.2.4  脉冲响应函数-2

5  结论与建议-3

参考文献-5

附录A  MATLAB主成分分析计算程序-7


支付并下载

提示:本站支持手机(IOS,Android)下载论文,如果手机下载不知道存哪或打不开,可以用电脑下载,不会重复扣费