股指期货持仓量、交易量与股指变动相关性研究.doc

摘要：本文从股指期货交易制度上的特点和对股票交易的影响等角度，简单阐述了股指期货市场与股票市场之间复杂的关系以及区别。选取了沪深300股指期货和中证500的持仓量、交易量与对应的股指变动的关系展开分析。分析结果显示，股指期货当期和滞后一期的持仓量、滞后一期的成交量以及股票指数滞后一期的收益率对当期收益率的影响都是显著的，且滞后一期持仓量与滞后一期的成交量与当期的收益率关系是负向的。（由于中证500股指期货的数据比少，也因此受股灾影响较大，所以结果以沪深300指数为准。）

关键词：股指期货；持仓量；交易量；沪深300；中证500；GARCH模型

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摘要

Abstract

1  引言-1

1.1  文献综述-2

1.1.1  国外研究概况-2

1.1.2  国内研究概况-3

2  相关概述-4

2.1 股指期货市场与股票市场的相互作用-4

2.2  理论与假设-5

2.2.1行为金融理论-5

2.2.2量价理论与期货量价理论-6

2.2.3假设前提-7

3  实证分析-7

3.1数据来源-7

3.2GARCH模型简述与应用-8

3.3沪深300指数与股指期货-8

3.4中证500指数与股指期货-14

4  结论与分析-18

参考文献-20