从重大事件检验中国股票市场有效性--2015IPO暂停与重启事件分析.docx

摘要：1965年Fama提出了有效市场假说（EMH）在金融领域引起了巨大轰动，即使该假说收到了很多挑战，但依旧不能否定其贡献，在此之后也出现了大量学者对中国股票市场的有效性进行检验，其结果皆为已达到弱式有效性，但尚未达到半强式有效，本文采用事件研究法，分别以7.4日IPO暂缓和11.6号IPO重启进行对比研究。结果显示市场依旧存在提前反应和过度反应的情况，信息的泄露对市场有效性的影响重大，我国股市尚未达到半强式有效。

关键词：有效市场假说；半强式有效；IPO ; 事件研究法；

目录

摘要

Abstract

1  引  言-5

1.1  选题的背景和意义-5

1.2  本文的创新和局限-6

1.3  文献综述-6

1.3.1  国外相关文献综述-6

1.3.2  国内相关文献综述-7

2  研究理论基础和事件介绍-8

2.1  半强式有效检验理论基础-8

2.2  事件简述-10

3  实证分析-11

3.1  研究设计-11

3.1.1  窗口的选择-11

3.1.2  数据来源-11

3.1.3  样本的选择-11

3.2  实证分析-12

3.2.1  事件异常收益率分析-12

3.2.2  市场有效性检验-14

4  结论与建议-16

4.1  结论-16

4.2  建议-17

参考文献-18