沪深300股指期货市场价格发现功能实证分析.doc

摘要：市场的价格发现功能在很大程度上体现了市场的效率，股指期货市场的价格发现功能对于我国当下的现货市场具有重要意义。为了研究我国股指期货市场的价格发现功能，本文以2011-2015年沪深300股指期货和现货指数日交易数据作为研究样本，通过平稳性检验、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果检验对其进行实证分析，研究结果表明：我国沪深300股指期货市场具有较好的价格发现功能，期货市场和现货市场在价格变动趋势上相互引导，反应了我国现货市场发展已达到较为成熟状态。

关键词：沪深300股指期货；价格发现；实证检验

目录

摘要

Abstract

一、引言-3

（一）研究背景-3

（二）研究意义-3

二、文献回顾-4

（一）国外文献综述-4

（二）国内文献综述-5

三、沪深300股指期货价格发现功能的实证分析-6

（一）数据选择-6

（二）描述性统计-6

（三）单位根检验-7

（四）协整检验-8

（五）向量误差修正模型-9

（六）Granger因果检验-10

四、结论-10

参考文献-12