深证行业指数波动性与相关性研究.docx

摘要：如今越来越多的人选择在股票市场进行投资，在获得收益的同时，股市也存在着巨大的风险。不同市场、不同类型的投资组合面临着不同的风险，需要考虑多种因素。本文着重研究深圳证券市场的行业风险和行业之间的相互影响力。行业风险通过行业指数的波动性来进行描述，行业间的相互影响则使用市场内行业间的相关性来描述。本文将选取2014年1月至2017年12月七个深证市场的行业指数的日收益率序列作为样本，对其进行了数据分析。从描述性统计量、正态性检验、自相关性检验等对方面进行统计分析，从而观测这些行业的波动性。另外，本文将运用多变量动态条件相关模型进行建模，通过模型的得到的收益率相关系数，从定量的角度研究行业间的相关性，并且利用相关系数的大小关系，考察不同行业间的相互影响力的大小关系。最终根据波动性和相关性研究的成果，为在深圳证券市场进行行业间资产配置的投资者提供一些有价值的参考意见。

关键词：深证市场 行业波动性 行业相关性 多变量动态相关模型

目录

摘要

Abstract

第一章-前言-3

1.1国外研究现状-3

1.2国内研究现状-4

1.3研究内容-4

第二章 理论基础和建模模型-5

2.1 数字特征-5

2.2 时间序列平稳性检验方法-6

2.3 单变量GARCH模型-6

2.4 DCC-GARCH模型-7

第三章 深证市场行业板块波动性-7

3.1数据的基本统计分析-8

3.2单变量GARCH建模-15

3.3 本章小结-17

第四章 深证市场行业板块相关性-18

4.1 相关性数据样本-18

4.2 相关性建模结果-18

4.3 结果分析-21

4.2 本章小结-23

第五章 结论和展望-23

5.1 结论-23

5.2 展望-23

参考文献-24

致谢-26