基于Copula函数的银行股配对交易策略研究.doc

摘要：本文利用Clayton Copula函数对序列下尾部相关性的分析，捕捉金融资产间由于风险传染而产生的下跌信号，并依次构建交易组合。在实证过程中，利用我国农业银行和工商银行的交易数据，构造目标函数捕捉股票市场交易过程中的卖空信号，制定相关交易策略，形成一套适用于银行板块的股票交易流程，并且进行模拟检验和回测检验，结果显示，相关策略可以获得一定的收益率，且具备了相当稳定的风险控制水平，可以达到配对交易的目的，具有一定的可操作性。

关键词： Copula函数；配对交易；下尾部相关

目录

摘要

Abstract

1  引言3

1.1  研究的背景和意义3

1.2  文献综述3

1.2.1  copula函数文献综述3

1.2.2  配对交易文献综述4

1.3  应用基础4

2  模型和算法5

2.1  copula函数简介5

2.2  copula模型的构建6

2.3  配对交易策略的构建8

3  数据分析10

3.1  变量的说明10

3.2  模型的分析结果10

4  结果分析和结论14

4.1  结果分析14

4.2  结论14

参考文献15