中国股票市场系统性风险的实证检验.doc

摘要：本文通过结合国内外学者在股票市场系统性风险的研究，以上海证券市场为例，选取在行业范围、市值规模、经营情况等都具有代表性的股票的近三年来的数据，利用β系数法对中国股票市场的系统性风险进行实证检验，通过实证检验的结果进行小结分析并得出中国股票市场系统性风险的成因，最后提出有效预防和避免股票市场系统性风险的建议和措施。

关键词：系统性风险  中国股票市场  β系数法

目录

摘要

Abstract

一、引言  1

（一）研究目的和意义 1

（二）文章的主要内容和研究方法2

二、国内外文献回顾 2

（一）系统性风险研究综述.2

（二）β系数研究综述3

三、系统性风险的理论研究.5

（一）基于CAPM模型的系统性风险分析5

（二）β系数法.5

（三）我国股票市场系统性风险的现状6

四、实证分析.7

（一）数据收集 7

（二）实证检验7

（三）实证结果分析 10

五、原因分析.12

 （一）我国股票市场具有政策性的特点.12

（二）中国股票市场部分企业的经营状况不佳 13

（三）宏观环境对股市的影响13

（四）国际市场的影响13

六、降低股票市场系统性风险的建议.14

(一)完善市场化机制14

（二）改善上市企业的经营状况14

（三）加强监管14

参考文献