融券卖空对股票价格波动的影响--以A股市场为例.docx

  • 需要金币1000 个金币
  • 资料目录论文助手 > 大学本科 > 科技学院 >
  • 转换比率:金钱 X 10=金币数量, 例100元=1000金币
  • 论文格式:Word格式(*.doc)
  • 更新时间:2018-08-14
  • 论文字数:9004
  • 课题出处:(香香巴拉)提供原创资料
  • 资料包括:完整论文

支付并下载

摘要:我国在2009年3月31日正式推出了融券卖空业务,这为投资者提供了一种规避市场风险的工具,然而对于这种交易制度所带来的杠杆效应的评价,各学者仍就褒贬不一。本文将时间样本区间分为融券业务推出前以及融券卖空业务推出后,在GARCH模型的基础上引入虚拟变量,来实证研究融券卖空业务推出后对股票价格波动的影响。研究结果表明,融券卖空在一定程度上能降低证券市场波动风险,但是这一影响较小,这是由于我国推出卖空机制的时间不长,可融券标的股票依旧有限,有效的市场监管体系并未建立。

 

关键词:融券卖空;GARCH模型;虚拟变量;监管体系

 

目录

摘要

Abstract

1 引言-1

1.1 背景及意义-1

1.2研究方法及创新点-1

2 文献综述-2

3 实证分析-3

3.1 研究方法-3

3.2数据来源及描述-3

3.2.1数据来源-3

3.2.2 数据描述-4

3.3平稳性检验-5

3.4自相关性检验-6

3.5 ARCH效应检验-7

3.6建立GARCH模型-8

4 结论及建议-9

4.1结论-9

4.2政策及建议-10

参考文献-12


支付并下载

提示:本站支持手机(IOS,Android)下载论文,如果手机下载不知道存哪或打不开,可以用电脑下载,不会重复扣费