基于VaR模型的商业银行利率风险测算研究.doc

摘要：2015年10月24日，央行下调金融机构人民币贷款存款基准利率和存款准备金率，此次调整中放开存款利率上限触及了中国金融体制的根本环节，标志着历经近20年的利率市场化改革终于基本完成。

随着我国金融改革逐渐深入和利率市场化的完成，利率受到经济市场发展水平的影响也越来越大。在利率市场化完成之前，我国一直实行利率管制政策，利率水平由行政调节和市场经济水平决定。这样就导致了商业银行对利率风险认识不足，一旦利率水平发生波动，银行就会面临利率风险的冲击。

本文通过分析银行间同行拆借利率，根据VaR模型测算出银行投资组合的风险价值，并通过对VaR值的检验分析，提出相关的建议，希望银行能建立起完整而有效的利率风险管理体系。

    关键词：利率市场化  商业银行  利率风险  VaR模型

目录

摘要

Abstract

1.引言-1

2.文献综述-1

2.1国外对于VaR用于银行利率风险控制的研究-1

2.2国内对于VaR用于银行利率风险控制的研究-2

3、商业银行利率风险的理论分析-3

3.1，利率风险成因来源分析-3

3.2，商业银行利率风险类别分析-4

3.3，商业银行利率风险度量方法分析-6

3.3.1，利率敏感性缺口分析-6

3.3.2，持续期分析-7

4.VaR模型应用分析研究-7

4.1，VaR模型计算方法分析比较-7

4.1.1，VaR模型建立-7

4.1.2，历史模拟法-8

4.1.3，方差-协方差法-9

4.1.4，蒙特卡罗模拟法-9

4.2，VaR模型的样本选取-10

4.3，VaR模型的实证分析-11

4.4，VaR模型正态性检验及结果分析-15

4.4.1，VaR模型的正态性检验-15

4.4.2，VaR模型的实证结果分析-16

5.总结及建议-17

参考文献