黄金期货价格分析及预测.doc

摘要：黄金期货作为期货市场中的一个重要的品种，不仅具有投资价值，其价格的稳定性更有利于维护金融市场的稳定，因此，对其价格的分析及预测极具现实意义。

本文综合考虑黄金期货价格随时间变化的规律以及多种市场宏观因素对其的影响，综合时间序列分析和多元线性回归分析建立组合预测模型。

首先，本文考虑黄金的供求关系、世界主要货币汇率与宏观经济的变化、黄金现货的价格、黄金相关行业发展趋势的变化、国际相关市场的价格等因素对黄金期价的影响，选取了广义名义美元指数、原油现货价格、道琼斯工业指数等 12 个可能影响黄金期价的因素，然后汇总整理了 2011 年至 2015 年的相关月度数据。在此基础上，研究这些因素对黄金期货价格的影响情况。然后考虑到多重共线性带来的影响，采用主成分分析获取互不相关的成分，拟合出影响黄金期货价格的多元线性回归方程。另一方面，根据黄金期货价格随时间变化的规律，提取序列的趋势性，建立残差自回归模型对黄金期货价格序列进行拟合。然后采用等权组合的方法构建组合预测模型。

最后对比分析时间序列模型、多元线性回归模型与组合预测模型的拟合效果和预测误差，分析预测精度。比较发现，在本文样本数据下，三种预测模型的拟合效果都很好，但结合了数据自身随时间变化的趋势性和外界因素的影响的组合预测模型，比只考虑某一种情况建立的模型，在预测上更加精确。由此猜测，组合预测模型可以降低误差，提高预测精度。

关键词：黄金期货价格，主成分分析，时间序列分析，组合预测模型

目录

摘要

ABSTRACT

第 1 章-前言-.-4

1.1-研究背景及意义-4

-1.1.1-研究背景-4

-1.1.2-研究意义-4

1.2-文献综述.-4

-1.2.1-国外研究情况-4

-1.2.2-国内研究情况-5

-1.2.3-文献中建模的基本思路-5

1.3-本文的研究内容-5

1.4-本文的创新点与不足-6

-1.4.1-本文的创新点-6

-1.4.2-本文的不足-6

1.5-本文的基本框架-6

第 2 章-黄金与黄金期货-7

2.1-黄金概述.-7

-2.1.1-世界黄金储备状况-7

-2.1.2-中国黄金的生产与市场现状-7

2.2-黄金期货概述.-8

2.3-黄金期货价格的形成机制-8

-2.3.1-黄金期货价格的构成-8

-2.3.2-黄金期货价格影响因素分析-8

第 3 章-黄金期货价格多元线性回归预测模型-10

3.1-多元线性回归模型的相关原理-10

-3.1.1-多元线性回归模型概述-10

-3.1.2-相关阵与相关系数-10

-3.1.3-回归参数的估计-10

-3.1.4-回归方程的显著性检验-11

-3.1.5-主成分分析主要原理-11

3.2-黄金期货价格多元回归预测模型的构建-11

-3.2.1-变量与数据选取-11

-3.2.2-变量相关性分析-12

-3.2.3-多重共线性问题探讨-12

-3.2.4-建立模型-13

3.3-模型的检验.-16

-3.3.1-显著性检验-16

-3.3.2-多重共线性检验-16

-3.3.3-异方差性检验-16

-3.3.4-自相关性检验-16

第 4 章-黄金期货价格时间序列预测模型-18

4.1-时间序列模型的原理-18

-4.1.1-时间序列的定义-18

-4.1.2-趋势拟合法-18

-4.1.3-残差自回归模型-18

4.2-黄金期货价格时间序列预测模型的构建-19

-4.2.1-黄金期货价格时间序列-19

-4.2.2-趋势性因素提取-19

-4.2.3-残差自回归模型-20

4.3-模型的检验.-21

第 5 章 黄金期货价格组合预测模型-23

5.1-组合预测模型的原理-23

-5.1.1-组合预测模型概述-23

-5.1.2-组合预测模型的两种基本形式-23

5.2-黄金期货价格组合预测模型的构建-23

5.3-黄金期货价格预测-24

-5.3.1-样本内数据拟合-24

-5.3.2-样本外数据预测-24

5.4-组合预测模型的优点-25

第 6 章 结论.-27

参考文献.-28

致 谢.--30

附 录.--30