注册制下上市公司信息披露制度研究.doc

摘要：从十八届三中全会提出要正式着手新股发行注册制改革起，中国证券市场便正式拉开了核准制转为注册制的改革序幕。而新股发行注册制的改革，其中最核心的环节是信息披露。因此，完善信息披露制度，减少信息披露违规违法行为，是推动中国股票市场向市场化迈进的重要举措。

目前，我国股票市场存在着信息披露质量不高，内容残缺、虚假披露和违规披露等违规违法行为。屡禁不止的类似违规违法行为不但对投资者利益造成了损害，而且还不利于中国股票市场的良性发展。

本文首先是针对我国证卷市场目前信息披露制度的现状展开描述，接着多角度地分析了我国现行新股发行核准制下信息披露制度存在的主要问题，然后分析经过200多年发展的美国证券市场信息披露制度的特征与优势，最后提出我国证券市场新股发行注册制改革中信息披露制度建设的建议与办法。

关键词：注册制；信息披露；市场化；监管 ；信息化

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景与意义-1

（二）国内外研究文献综述-1

（三）研究目标与内容-3

（四）主要创新-3

二、证券市场注册制改革的必要性分析-3

（一）现行证券市场核准制的弊端-3

（二）证券市场注册制改革的意义-4

三、我国证券市场信息披露制度存在的问题及成因-5

（一）证券市场信息披露制度存在的问题-5

1信息披露内容残次-5

2信息披露制度落后-6

3行政干预过多-7

4维权机制落后-7

（二）证券市场信息披露制度问题的成因-7

1证券市场处于初级阶段-7

2法规体系不够完善-7

3监管力度不够到位-8

4投资氛围不够理性-8

四、美国证券市场信息披露制度对我国的经验与启示-9

（一）美国证券市场信息披露制度的经验总结-9

1严密、系统的法律监管体系-9

2严厉、明确的法律责任-10

（二）美国证券市场信息披露制度对我国的启示-10

1制度建设是核心-10

2市场建设是基础-10

3结合国情是途径-11

五、我国政府对注册制下信息披露制度建设的对策-11

（一）加强信息披露的制度建设-11

1建立全方位的约束机制-11

2建立高成本的惩罚机制-11

（二）加强信息披露的市场建设-12

1加强监管部门的执法能力-12

2提高上市公司的诚信意识-12

3建立中小投资者维权机制-13

4提升中介机构的责任意识-13

（三）加强信息披露的技术建设-13

1拥抱互联网+-13

2建立大数据-14

3增强智能化-14

六、结语-15

参考文献-16