趋势跟踪策略在国内期货市场有效性的实证研究.docx

【摘要】在国外发达的资本市场，趋势跟踪策略历经市场沉浮、大浪淘沙而经久不衰，对于起步才二十多年的国内期货市场，该策略的有效性与盈利能力值得深入探讨。本文通过简单的趋势跟踪策略对国内六个具有代表性的期货品种进行了历史测试，结果表明单纯的趋势跟踪策略在国内期货市场可能并非完全有效。而通过增加大周期过滤设置、小周期入场与止损，以及大周期退场的机制后，可以一定程度上克服单纯趋势跟踪系统滞后与低胜率的缺点，并在减少交易频率的前提之下提高整体盈利水平。

【关键词】趋势跟踪； 历史测试； 大周期过滤； 趋势跟踪系统；

目录

摘要

Abstract

一、引言-2

（一）研究背景和意义-2

（二）国内研究现状-2

（三）论文的主要内容与章节安排-3

二、主要概念界定与相关理论-3

（一）与趋势跟踪策略有关的概念界定-3

1.趋势的定义-3

2.趋势跟踪的定义-3

3.趋势跟踪策略的定义-4

（二）与趋势跟踪策略相关的理论-4

1.趋势跟踪的理论依据-4

2.趋势跟踪策略的优缺点-4

三、趋势跟踪策略的实证研究-5

（一）样本与数据的选择-5

1.市场与品种选择-5

2.数据资料选取-5

（二）本文所使用的指标-5

1.MACD指标-5

2.盈利能力的衡量指标-6

3.收盘价与交易成本-6

（三）本文所选用的策略-7

1.交易策略的要素-7

2.“麦语言”下的交易代码-7

四、实证结果与讨论-8

（一）历史测试结果-8

1.历史数据回测-8

2.计算期望收益-8

（二）测试结果分析-9

（三）双周期操作方式讨论-9

1.大周期过滤与确定方向-9

2.小周期入场与起始止损-10

3.小周期止损与大周期止盈-11

五、结论与展望-12

（一）结论-12

（二）研究局限-12

（三）未来研究展望-12

1.多策略、跨市场、多品种测试-12

2.寻找更有效的小周期的开仓技巧-12

3.利用多重离市策略-13

4.增加头寸调整策略-13

参考文献-14

致谢-15