融资融券的收益风险分析研究.doc

摘要：2010年3月31日，证监会第一批融资融券业务试点证券公司启动，我国准备多年的融资融券交易正式进入市场运营阶段。

　　融资融券这一金融创新改变了证券公司的盈利模式，拓宽了收益的渠道。融资融券交易时，向证券公司交付一定比例的保证金，并作为担保品，由证券公司提供资金或证券进行交易，具有的杠杆效应同时加大利润和风险，客户和证券公司具有有限的承担和控制风险的能力，因此证券公司在扩展业务也要做好风险控制。因此，研究融资融券收益风险，有利于平稳地发展融资融券业务，同时为管理层提供更有价值的信息和建议。

关键词：融资融券 收益 风险 证券公司

目录

摘要

Abstract

一、前言-3

（一）调研融资融券收益和风险的意义-3

（二）调研思路-3

二、融资融券的基本理论-4

（一）融资融券的概念-4

（二）融资融券交易的发展历程-4

三、融资融券的收益-6

（一）改变盈利模式-6

（二）提高融资渠道有效性-7

（三）提升长期盈利能力-7

四、融资融券的风险-7

（一）杠杆交易风险-9

（二）强行平仓引发的结算风险-9

（三）其他风险-10

五、控制风险的对策与建议-11

（一）扩大自有资本-11

（二）建立收益模型, 确定资金使用比例-12

（三）对业务要素做好限定和跟踪管理-12

（四）控制信用额度-13

（五）投资者管理-13

（六）自律管理和风险控制-14

六、总结:-14

参考文献：-15