中小企业上市公司过度融资问题研究.doc

摘要:随着社会经济的发展，我国中小企业在现代化建设过程中发挥着越来越重要的作用。近年来随着中小企业上市公司数量的逐渐增多，与中小企业上市公司融资相关的各种问题也逐渐暴露。中小企业上市公司过度融资造成了大量资金闲置，资本资源得不到充分利用，阻碍了中小企业自身和社会经济的发展。

本文以创业板为例，通过对其中43家上市公司的融资数据进行分析，发现我国中小企业上市公司过度融资问题严重。在中小企业融资过程中，重外源融资轻内源融资，重股权融资，轻债权融资的现象突出。文中运用企业融资行为的相关理论，对我国中小企业上市公司过度融资的现状及表现进行了分析。阐述了这种现象对社会、企业自身，个人造成的危害。最后从国家、中小企业自身、投资者三个方面探索了原因并提出了对应的解决措施。

关键词  中小企业上市公司；过度融资；股权融资；财务治理

目录

摘要

1 绪论-1

1.1研究背景-1

1.2研究内容-1

1.3研究意义-1

2上市公司融资行为的一般理论-2

2.1融资的概念-2

2.2目前上市公司的主要融资方式-2

2.2.1外源融资-2

2.2.2内源融资-3

3 我国中小企业上市公司过度融资的现状及表现-4

3.1我国中小企业上市公司的融资现状-4

3.1.1中小企业上市公司融资的必要性-4

3.1.2 我国中小企业上市公司融资的现状-4

3.2我国中小企业过度融资现状分析-4

3.2.1过度融资的概念-4

3.2.2我国中小企业过度融资的现状分析-4

3.3.我国中小企业上市公司的融资结构分析-6

3.3.1我国中小企业的融资结构-6

3.3.2中小企业存在股权融资偏好的原因-7

4中小企业上市公司过度融资对社会的危害-8

4.1对整个证券市场来说-8

4.2对中小企业上市公司自身来说-8

4.3对广大中小投资者来说-10

5中小企业上市公司过度融资行为的成因分析-11

5.1我国证券市场制度不完善-11

5.2融资者与投资者之间信息不对称-11

5.3中小企业上市公司自身的局限性-11

5.4投资者的非理性-12

6防范中小企业上市公司过度融资的政策建议-13

6.1国家大力完善中小企业上市公司的信息披露制度-13

6.2加强中小企业上市公司内部治理和财务治理-13

6.3加大对中小企业过度融资行为的惩罚力度-14

6.4提高广大中小投资者的财务素质-14

结论-15

致谢-16

参考文献-17