高送转股票的超额收益研究.doc

摘要：高送转一直是股票市场的投资热点，无论是国内股票市场，还是国外股票市场，很多研究表明高送转股票在一些事件发生日前后股价会受影响，存在赚钱效应。但是，不同的公司在事件发生日前后，股价涨跌不一，甚至有些差别明显。为了能选择优秀的标的，在二级市场上获取超额收益，需要对高送转股价的影响因素进行研究探讨。本文采用事件研究法，来研究高送转股票的超额收益。通过对高送转预案公告日、除权除息日以及股东大会通过日前后的股价异常波动的实证分析，来研究以上3个事件对高送转股票的超额收益影响。

关键词：高送转股票；赚钱效应；超额收益

目录

摘要

Abstract

1  引  言-1

2  文献综述-1

2.1  国外文献-1

2.2  国内文献-2

3  实证分析-3

3.1  事件研究案例-3

3.1.1  提出问题-3

3.1.2  理论假设-4

3.2  事件研究法的计算步骤-5

3.3  实证分析-6

3.3.1  数据来源及高送转情况-6

3.3.1  模型建立及变量选取-7

4  结论-11

参考文献-13