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评价模型(实证分析)[中文系范文]

资料分类中文系范文 责任编辑:论文小助手更新时间:05-31
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 (一)样本选取及数据来源

本文选择了我国深圳中小板上市企业的财务数据为样本,从 840 家中小板企业中,按照证监会行业分类标准,选取了共 60 个同行业企业总数较多且具有代表性的不同行业,并对同行业企业的市值进行排序,取各行业内公司总市值的中值作为代表企业。对于上文所建立的指标体系,按照以下因子分析法确定最终建模指标以及各一级、二级指标的权重值。 

在数据的选取和分析过程中,存在记录缺失,原因在于有些企业的流动比率、速动比率、存货周转率或应收账款周转率的值不存在,对此情况采用了对应项的平均值进行替代,以保证样本的充足性。

(二)因子分析法构建财务指标体系

1.因子分析 

因子分析法是通过研究各因子间相关性的大小,将相关性大的指标合成作为一个总的因子,最后使得选取的各个总因子之间的关联性变小,从而克服多重共线性的问题,同时也能尽可能保留原有数据信息。 

运用因子分析建立起来的模型中,具有较高相关性的各个因素需要组成线性组合如下: