媒体报道与股价波动的实证研究.doc

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  • 更新时间:2018-12-13
  • 论文字数:9535
  • 课题出处:(冬季恋歌)提供原创资料
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摘要:随着媒体的高速发展,其强大的经济信息传播能力在股票市场上发挥着越来越显著的作用。本文利用2012年12月至2017年12月的创业板市场股票月度观察数据,实证检验媒体报道数量对股价波动的影响。结果发现:媒体报道对创业板市场股价波动产生显著的正向影响,即媒体报道数量越多,股价波动率越大。创业板市场的股票存在着严重的暴涨暴跌现象,因而选取创业板市场股票作为研究对象,结果有助于理解我国媒体报道对创业板市场的影响,提高投资者的理性认识,指导监管层更好地完善和监管创业板市场,对于控制风险、使股票市场价格始终稳定在合理范围具有重要意义。

关键词:媒体报道;创业板;股价波动

 

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

(一)研究背景-1

(二)研究意义-1

二、文献综述-2

(一)国外研究综述-2

(二)国内研究综述-3

三、样本选择与研究设计-4

(一)媒体报道的量化衡量-4

(二)媒体报道指标的构建和数据的提取-5     

(三)媒体报道影响股价波动的计量模型-7

四、实证结果和分析-8

(一)描述性统计结果分析-8

(二)多元回归-9

五、稳健性检验-10

(一)ADF单位根检验-10

(二)协整检验-11

六、结论与启示-12

(一)结论-12

(二)相关政策建议-13

(三)进一步研究方向-14

参考文献-14


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