我国股票发行制度及存在的问题分析.docx

摘要 1990年11月26日经国务院授权，由中国人民银行批准建立的上海证券交易所正式成立，这标志着我国内地第一家证券交易所的诞生。随着我国资本市场的不断发展，现如今截至2016年11月18日，中国沪深两市股票总计为2972只，超过美国两大交易所193只，位居全球第一。而沪深两市的总市值为78840亿美元，超过日本，位居全球第二。 2017年第一季度已经落下帷幕，截至2017年3月最后一个交易日，A股市场共有134只新股上市，融资额高达696亿元人民币，居全球第二位。我国的股票发行制度一直是跟随国内的实际国情发展变化的，无论是之前的审批制，还是后来的核准制，或是现在正在研究的注册制，不论哪一种方式都不是凭空而来的，现如今，核准制已经在一定程度上制约了我国股票市场的发展，为此，无论如何我们都应该推行注册制的改革。

本文采用文献研究法、规范研究法、实证分析法等研究方法，回顾我国股票市场的发展，对比英国、美国等具有代表性的股票发行制度，分析我国现行的股票发行制度审核制的弊端，我国股票发行注册制所存在的问题，思考我国股票发行制度由审核制向注册制过渡的方式。

关键词： 股票发行制度   核准制   注册制

目录

摘要

ABSTRACT

前  言-1

1 我国股票市场的发展与现状-1

1.1 我国股票市场的产生背景-1

1.2 我国股票市场的发展历程-2

1.3 我国股票制度的发展历程-3

2 股票发行制度的国际比较-4

2.1 以英国为代表的核准制-4

2.2 以美国为代表的注册制-6

3 我国股票发行制度存在的问题-7

3.1 我国股票发行制度核准制的弊端分析-7

3.2 我国股票发行制度发展注册制的基础-7

3.3 核准制向注册制过渡所存在的问题-8

4 完善我国股票发行制度的几点思考-9

4.1 完善股票市场信息披露制度-9

4.2 制定股票发行制度相配套的法律法规-10

4.3 确立并建立市场化发行定价监管机制-10

4.4 完善股票退市制度-11

5 总结-11

参考文献-12

致    谢-13